Стратегический план экономическог развития Г. Луганска
процедура системы управления бизнес-процессами Пр-1-4.0-07

Подготовка инвестиционного проекта

1 НАЗНАЧЕНИЕ

Данная процедура определяет порядок и правила подготовки инвестиционного проекта и организации работы с инвесторами на территории г. Луганска.
Процедура регламентирует требования к структуре и содержанию инвестиционного проекта и отдельных его частей, к последовательности его разработки и реализации.

2 ОБЛАСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ

Процедура распространяется на бизнес-процессы, охваченные Стратегическим планом экономического развития г.Луганска (далее Стратегический план), в частности, для разрешения критического вопроса В "Создание условий для привлечения инвестиций", оперативной цели В 2.2 "Создание эффективного механизма привлечения, поддержки, сопровождения инвестора на территории города".

3 НОРМАТИВНЫЕ ССЫЛКИ

- Закон Украины "О режиме иностранного инвестирования" от19.03.1996 №93/96-ВР;
- Закон Украины "О защите иностранных инвестиций" от 10.09.1991 №1540а-XII;
- Закон Украины "Об архитектурной деятельности" от 20.05.1999 №687-XII;
- Земельный кодекс Украины от 25.10.2001 № 2768-III;
- Хозяйственный кодекс Украины от 16.01.2003 № 436-IV;
- Закон Украины "О внешнеэкономической деятельности" от 16.04.1991 №959- XII;
- Закон Украины "Об инвестиционной деятельности" от 18.09.1991 №1560- XII;
- Закон Украины "Об инновационной деятельности" от 04.07.2002 №40-IV;
- Закон Украины "О финансовом лизинге" от 16.12.1997 № 723/97-ВР;
- Закон Украины "Об основах градостроительства" от 16.11.1992 № 2780-XII;
- Закон Украины "О планировании и застройке территорий" от 20.04.2000 № 1699-III;
- Закон Украины "О плате за землю" от 03.07.1992 № 2535-XII;
- Закон Украины "О собственности" от 07.02.1991 № 697-XII;
- Закон Украины "О хозяйственных обществах" от 19.09.1991 № 1576-XII;
- Закон Украины "О ценных бумагах и фондовом рынке" от 23.02.2006 № 3480-IV;
- Указ Президента Украины "О дополнительных мерах по увеличению поступлений инвестиций в экономику Украины" от 22.02.2001 № 108/2001;
- Указ Президента Украины "О мерах по улучшению инвестиционного климата в Украине" от 28.10.2005 № 1513/2005;
- Постановление Кабинета Министров Украины "Об утверждении положения о порядке государственной регистрации иностранных инвестиций" от 07.08.1996 № 928;
- Постановление Кабинета Министров Украины "Об утверждении Положения о порядке государственной регистрации договоров (контрактов) о совместной инвестиционной деятельности при участии иностранного инвестора" от 30.01.1997 № 112.

4 ОБОЗНАЧЕНИЯ И СОКРАЩЕНИЯ

4.1 Обозначения

В данной процедуре используются термины и обозначения, приведенные в Законе Украины "Об инвестиционной деятельности" и других нормативных документах по данной тематике.
Инвестиции - денежные средства, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальная собственность, направляемые на создание и модернизацию основных средств производственного и непроизводственного характера, в том числе на приобретение имущества для их создания или модернизации, в целях последующего получения дохода от их использования.
Инвестиционная деятельность - совокупность практических действий по вложению инвестиций.
Инвесторы - юридические лица, а также их филиалы и другие обособленные подразделения, и физические лица, зарегистрированные в качестве субъектов предпринимательской деятельности, осуществляющие инвестиционную деятельность на территории города.
Результат инвестиционной деятельности - вновь созданные или модернизированные основные средства производственного и непроизводственного характера.
Бюджетная гарантия - поручительство за счет средств городского бюджета, предоставленное в соответствии с действующим законодательством и нормативно-правовыми актами, в качестве обеспечения обязательств инвестора по возврату заемных денежных средств, привлекаемых для осуществления инвестиционной деятельности.
Инвестиционный кредит - кредит, предоставляемый инвестору для осуществления инвестиционной деятельности банком или иным кредитным учреждением в соответствии с базовыми критериями, определяемыми Стратегическим планом.
Инвестиционный проект - совокупность документации, представляющая собой технико-экономическое, финансовое и правовое обоснование осуществления инвестиционной деятельности, и описание практических действий инвестора по осуществлению инвестиционной деятельности.

4.2 Сокращения

КП – коммунальное предприятие;
НФК – нефинансовая корпорация;
УЭ – управление экономики Луганского городского совета;
ФУ – финансовое управление Луганского городского совета;
ГЭК – экспертная комиссия по привлечению инвестиций в г. Луганск (далее Экспертная комиссия);
НАИ – национальное агентство Украины по привлечению инвестиций;
УД – управление делами Луганского городского совета;
ИН - инвестор;
СУБП – система управления бизнес-процессами.

5 ОТВЕТСТВЕННОСТЬ И ПОЛНОМОЧИЯ

5.1. Ответственность

Ответственность за обеспечение выполнения требований этой процедуры несут:
- начальник УЭ: за содействие пересмотру или внесению изменений и дополнений, содержащихся в процедуре;
- руководители структурных подразделений: за организацию своевременной и точной разработки, оформления, актуализации и ознакомления персонала с документами СУБП, сохранение учтенных копий;

5.2 Полномочия

Полномочия по обеспечению выполнения требований данной процедуры возложены на:
- председатель Экспертной комиссии: утверждение;
- секретарь Экспертной комиссии: согласование;
- разработчик: согласование и подача на утверждение документов СУБП;
- руководителей структурных подразделений: разработка, оформление, актуализация документов СУБП.

6 ПОДГОТОВКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

6.1. Инвестиционный проект

Под инвестиционным проектом понимается совокупность документов, в которых содержится:
- описание и количественные показатели предполагаемых практических результатов реализации проекта;
- обоснование эффективности реализации проекта в экономическом и научно-технологическом аспектах;
- подтверждение реализации проекта (создания активов) на территории г.Луганска.
Всякий проект характеризуется несколькими видами показателей (интегральные показатели, показатели, связанные с потоком и балансом наличности и т.д.).
В каждый из видов показателей входят несколько конкретных показателей. Некоторые из них дополняют друг друга, другие (например, различные интегральные показатели) в известной степени независимы. Показатели, относящиеся к разным видам, также могут образовывать различные сочетания.
Нередко для отбора вариантов проекта и принятия решения о его осуществлении приходится использовать экспертные процедуры для учета значений всех факторов и их взаимосвязей.

6.2 Состав проекта

В состав проекта должны входить:
- бизнес-план, оформленный в соответствии с Приложением № 1;
- документы бухгалтерского учета и копии правовых документов (если реализация проекта предполагает внесение денежных средств в уставный капитал существующего общества):
а) копию годового баланса с приложениями по ф.2 и ф.5. и баланса за последний отчетный период с приложением по ф. 2;
б) справка налогового органа за последний квартал о наличии всех гривневых и валютных счетов в кредитных организациях, действующих на территории Украины;
в) справки обслуживающих банков, в котором должна содержаться следующая информация: сведения о наличии денежных средств на счету заявителя на день выдачи справки; сведения об отсутствии задолженности перед кредиторами и обслуживающими заявителя банками на день выдачи справки; сведения о месячных оборотах и остатках на расчетных (валютном, бюджетном, текущем и т.д.) счетах за последние 6 месяцев;
г) справка налогового органа об отсутствии задолженности по налогам и другим обязательным платежам;
д) устав;
е) учредительный договор (при наличии);
ж) свидетельство о государственной регистрации юридического лица;
и) свидетельство о постановке на учет в налоговом органе;
к) документы, подтверждающие назначение единоличного исполнительного органа юридического лица;
л) выписку из единого государственного реестра предпринимателей и организаций Украины.
- копии документов, подтверждающих правомочность использования объектов интеллектуальной собственности (по проектам, основанным на практическом использовании результатов научно-технической деятельности, прикладных научных исследований, экспериментальных разработок):
а) патент на изобретение и промышленный образец, свидетельство на полезную модель, свидетельство о регистрации товарного знака;
б) договор на выполнение НИОКР, техническое задание и акт приемки-передачи выполненных работ к соответствующему договору;
в) договор об уступке соответствующего объекта интеллектуальной собственности, лицензионный договор.
- проекты юридических документов, на основании которых управляющей компании передаются практические полномочия по управлению процессом реализации проекта (договор доверительного управления пакетом акций общества или проект решения общего собрания акционеров общества о передаче функций исполнительного органа общества управляющей компании и соответствующий договор, заключаемый с управляющей компанией).
- проект учредительного договора (договора о создании общества) и устава (в случае, если проект предполагает учреждение нового общества).

6.3 Предоставление проекта в Экспертную комиссию

6.3.1 Предоставление проекта
Предоставление проекта в ЭК осуществляется в два этапа:
- для прохождения формального анализа проекта;
- для прохождения содержательного анализа проекта.
Заявитель направляет в ЭК документы, указанные в п. 6.2 настоящей процедуры, все предусмотренные настоящей процедурой документы представляются в 2-х экземплярах на бумажном и электронном носителе.
Копии документов удостоверяются нотариусом, проекты юридических документов (договоров, учредительного договора, устава) и бизнес-план должны быть подписаны уполномоченным лицом заявителя.
Ответственность за полноту, достоверность содержания и правильность оформления указанных документов несет заявитель.
6.3.2 Принятие решения на инвестирование
Фирма - инвестор до принятия решения на инвестирование должна определиться в своей системе приоритетов. Возможные варианты приоритетов:
- общественная значимость проекта;
- влияние на имидж инвестора;
- соответствие целям и задачам инвестора;
- соответствие финансовым возможностям инвестора;
- соответствие организационным возможностям инвестора;
- рыночный потенциал создаваемого продукта;
- период окупаемости проекта;
- прибыль;
- уровень риска;
- экологичность и безопасность проекта;
- соответствие законодательству.
6.3.3 Процедура отбора инвестиционных проектов
Процедуры отбора, приводимые ниже, основываются на следующих предпосылках:
Луганский городской совет, его исполнительные органы могут:
- осуществлять функции посредника и организатора инвестиционной деятельности, создавать соответствующую инфраструктуру;
- оказывать инвесторам и реципиентам прямую и косвенную поддержку, если это соответствует его коренным интересам, или участвовать с ними в совместной предпринимательской деятельности с учетом действующего законодательства;
- выступать в качестве инициатора новых организационных форм инвестиционной и инновационной деятельности, в том числе и инициатором создания специальных инвестиционных фондов для концентрации средств различных источников (в том числе юридических лиц и частных предпринимателей) в целях реализации приоритетных для города проектов.
Одной из важнейших характеристик проекта, определяющих условия его отбора, является связанный с ним инвестиционный риск, отражающий вероятность потери вложенных средств вследствие различных социальных, политических и экономических причин.
6.3.4. Варианты ситуаций при отборе проектов
При формировании списка проектов, подлежащих поддержке, участию или прямому финансированию, необходимо учитывать существенные различия в возможных ситуациях. Предметом рассмотрения могут быть:
- проекты, предназначенные для реализации предварительно разработанных и утвержденных социально-экономических программ, т.е. формируемые под заранее заданный срок и результат;
- проекты, ориентированные на реализацию приоритетного для города Луганска производственного или научно-технического направления;
- инициативные проекты вне рамок приоритетных направлений.
Решения о структуре распределения средств принимаются на основании приоритетов, указанных на текущий год, утвержденных в установленном порядке.
6.3.5. Предварительные стадии выбора
При выборе проектов должна учитываться их полезность для города.
На данном этапе рассмотрения инвестиционных проектов еще не конкретизируются субъекты реализации ни в производственной, ни в научно-технической, ни в социальной сферах. Этап содержит две стадии:
- структуризация приоритетных направлений, которая понимается как системный анализ проблемы их реализации, выявление ее составляющих и оценка возможности решения возникающих задач в рамках имеющихся и доступных средств. Методы реализации этой стадии являются экспертно-аналитическими и включают построение целей, проблем, анализ достаточности существующих организационных структур и т.п.;
- формирование принципиальных (предварительных) программ реализации проблемы в целом или ее укрупненных составляющих с опорой на программно-целевые методы.
На этой стадии может также оцениваться верхняя граница возможных затрат, которая впоследствии будет служить ориентиром для соответствующих критериев оценки проектов и разработок.
При формировании направлений реализации инвестиционных проектов критериями качества служат:
- полнота реализации мероприятиями, включенными в проект;
- комплексность;
- оперативность;
- уровень наукоемкости;
- степень управляемости или надежности;
- опора на доступные ресурсы;
- связь со смежными отраслями экономики;
- совершенствование инфраструктуры;
- поддержание занятости и создание новых рабочих мест;
- надежность потенциальных инвесторов;
- возможность последующей диверсификации;
- другие критерии, отражающие стратегические задачи и экономическую конъюнктуру.
Для реализации проектов осуществляется создание (по мере необходимости) специализированных организационных структур. Их задачей является аккумуляция финансовых ресурсов, создание мотивационной среды для потенциальных участников работ, объединение усилий производственных и научно-технических звеньев, организация управления работами.
В отдельных случаях отбор проектов может осуществляться на конкурсной основе.
Конкурс проектов содержит стадии:
- разработка условий конкурса;
- создание конкурсных советов и экспертных групп;
- уточнение системы критериев;
- систематизация, пополнение и уточнение базы данных по перспективным проектам и разработкам;
- проведение конкурсов;
- анализ полноты охвата проблем победителями конкурса и разработка требований к дополнительным разработкам.
6.3.6. Экспертная оценка проектов в рамках проведения конкурса
Выбор проектов не может быть осуществлен на основе одного - сколь угодно сложного - формального критерия. Это относится не только к приоритетным для города, но и ко всем прочим проектам; однако, проекты, претендующие на приоритетность, должны анализироваться на базе многосторонней экспертизы. Решение должно приниматься с учетом множества различных, зачастую противоречивых характеристик проекта и его участников, носящих количественный или качественный характер. Часть этих характеристик относится к экономическим, экологическим и социальным последствиям реализации проекта в народном хозяйстве, регионе, отрасли. Другая часть описывает разнообразные риски, связанные с процессом реализации проекта.
Критерии отбора инвестиционных проектов подразделяются (условно) на следующие группы:
- целевые критерии;
- внешние и экологические критерии;
- критерии реципиента, осуществляющего проект;
- критерии научно-технической перспективности;
- коммерческие критерии;
- производственные критерии;
- рыночные критерии;
- критерии региональных особенностей реализации проекта.
Первая группа критериев определяет направления инвестиций, предполагающих поддержку со стороны города, а остальные относятся к конкретному проекту.
Критерии каждой из групп (см. предыдущий пункт) подразделяются на обязательные и оценочные. Невыполнение обязательных критериев влечет отказ от участия в проекте.
Критерии каждой группы оцениваются как для всего проекта, так и для отдельных участников.
Целевые критерии
Состав целевых критериев определяется социально-экономической ситуацией. Некоторые целевые критерии могут пересекаться с критериями других групп. Это связано с тем, что критерии этого типа используются только на стадии отбора приоритетных направлений инвестирования.
Внешние и экологические критерии
Эти критерии включают:
- правовую обеспеченность проекта, его непротиворечивость действующему законодательству;
- возможное влияние перспективного законодательства на проект;
- возможную реакцию общественного мнения на осуществление проекта;
- воздействие на наличие вредных продуктов и производственных процессов (положительное, отрицательное, нейтральное);
- воздействие проекта на уровень занятости.
Критерии реципиента, реализующего проект
Эти критерии включают:
- навыки управления и опыт предпринимателей, качество руководящего персонала, компетентность и связи, характеристику управляющих третьей стороной;
- стратегию в области маркетинга, наличие опыта и данные об объеме операций на внешнем рынке;
- данные о финансовой состоятельности, стабильности финансовой истории;
- достигнутые результаты деятельности и их тенденцию;
- данные о потенциале роста;
- показатели диверсификации (высокая, низкая, средняя).
Научно-технические критерии
Эти критерии включают данные о:
- перспективности используемых научно-технических решений;
- патентной чистоте изделий и патентноспособности используемых технических решений;
- перспективности применения полученных результатов в будущих разработках;
- положительном воздействии на другие проекты, представляющие государственный интерес.
Коммерческие критерии
Эти критерии включают данные о:
- размере инвестиций, стартовых затратах на осуществление проекта;
- потенциальном годовом размере прибыли;
- ожидаемой норме чистой прибыли;
- значении внутренней нормы дохода, удовлетворяющей инвестора;
- соответствии проекта критериям экономической эффективности капитальных вложений;
- сроке окупаемости и сальдо реальных денежных потоков;
- стабильности поступления доходов от проекта;
- возможности использования налоговых льгот;
- оценке периода удержания продукта на рынке, вероятном объеме продаж по годам;
- необходимости привлечения заемного капитала (третьих лиц или банковского) и его доли в инвестициях;
- финансовом риске, связанном с осуществлением проекта.
Производственные критерии
Эти критерии включают данные о:
- доступности сырья, материалов и необходимого дополнительного оборудования;
- необходимости технологических нововведений для осуществления проекта (обратная шкала);
- наличии производственного персонала (по численности и квалификации);
- возможности использования отходов производства;
- потребности в дополнительных производственных мощностях (дополнительном оборудовании).
Рыночные критерии
Эти критерии предусматривают:
- соответствие проекта потребностям рынка;
- оценку общей емкости рынка по отношению к предлагаемой и аналогичной продукции (услугам, технологии) к моменту выхода предполагаемой продукции на рынок (низкая, средняя, высокая);
- оценку вероятности коммерческого успеха;
- эластичность цены на продукцию;
- необходимость маркетинговых исследований и рекламы для продвижения предлагаемого продукта на рынок (обратная шкала);
- соответствие проекта уже существующим каналам сбыта;
- оценку препятствий для проникновения на рынок;
- защищенность от устаревания продукции;
- оценку ожидаемого характера конкуренции (ценовая, в области качества и т.д.) и ее влияние на цену продукта.
Критерии региональных особенностей реализации проекта
Вопросы риска при инвестиционных действиях (как в виде инноваций, так и в виде капитальных вложений в недвижимость или покупка действующих производств) сильно дифференцируются по различным регионам Российской Федерации. Несмотря на единство экономической и правовой федеральной основы, автономные образования применяют ряд местных региональных актов, которые существенно влияют на степень инвестиционного риска по регионам России.
Необходимо также учитывать ресурсные возможности регионов, степень социальной нестабильности, состояние инфраструктуры (коммуникации, банковское обслуживание) и другие факторы.
6.3.7 Порядок отбора проектов
Отбору проектов предшествуют две предварительные процедуры:
- формирование перечня приоритетных направлений;
- формирование программ реализации приоритетов.
При отборе проектов в первую очередь проверяются обязательные критерии. Если все они выполняются, возможен дальнейший анализ проекта.
Каждому из используемых критериев эксперт дает оценку по трехбалльной шкале - "низкая", или "1", "средняя", или "2", "высокая", или "3". В случае существования обобщающих критериев часть критериев группы может быть заменена обобщающим (интегральным) критерием.
Для всех групп критериев, кроме коммерческой, определяется средний балл и критерий проходного балла.
Для проектов, прошедших по некоммерческим критериям, рассчитываются показатели экономического эффекта или эффективности (для каждого из участников проекта и по их выбору). Кроме того, рассмотрению подлежит необходимость привлечения капитала третьих лиц и степень финансового риска в рамках проекта.
Проекты с высоким финансовым риском рассматриваются только для приоритетных направлений инвестирования, при условии высокого (более 2,5) среднего балла по некоммерческим критериям.
Оценка необходимости привлечения капитала третьих лиц используется для принятия решения о привлечении заемных средств, расширении числа участников или об акционировании проекта.
Степень снижения допустимого уровня эффективности при повышении ранга приоритетности направления определяется конкурсной комиссией по рекомендациям экспертов. Проекты, реализующие приоритеты высшего ранга, могут, как уже отмечалось, приниматься и при отрицательной норме дохода. Однако и в этом случае предпочтение в конкурсе отдается проекту с максимальной эффективностью.
6.3.8 Более точные (хотя и более трудоемкие) методы отбора проектов основаны на квалиметрическом подходе.

7 КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ПРОЦЕССА

Критериями оценки процесса являются:
- выявление наиболее эффективных проектов;
- доказательство финансовых и организационных преимуществ проекта;
- неукоснительное выполнение всех этапов проекта;
- возможность мониторинга инвестиционного проекта и поведения инвестора на всех его стадиях.